- コンテナ運賃は暴落し、タンカー運賃は急騰している
- 貿易政策、地政学、燃料の流れが世界のサプライチェーンで衝突する
コンテナ料金の暴落からタンカー収益の急増まで、今週は世界の海運業界全体に危険信号が点滅しています。この混乱を引き起こしている原因と、次にとるべき行動を分析してみましょう。
シグナルはスポットレートにある場合もあれば、港湾の動向にある場合もあり、予測できなくなったシステムに打ち勝とうと急ぐ輸入業者のように、嵐の前の静けさの中にある場合もあります。
しかし、政策の歪みと地政学的な混乱が今ほど明確に衝突することはめったにありません。今週、政策と地政学の両方から混乱が生じ、貨物輸送と物流業界を緊張の加速状態に追い込むという兆候が再び現れています。
一方では、関税主導の積載パターンが、東西の主要航路全体の輸送量と価格を歪めています。
一方、中東情勢の不安定化により、ホルムズ海峡などの主要なエネルギー回廊が脅かされており、その波及効果はコンテナ化されたサプライチェーンにまで及んでいます。
今日の物流を混乱させるだけでなく、それを再定義しています。問題は、潮が満ちているかどうかではなく、それに乗るのに十分な強さのサプライ チェーンを構築しているかどうかです。
コンテナ料金が急落
ライナーリティカのマーケットパルス第25週レポートでは、「米国西海岸向けの貨物運賃は、6月1日の運賃値上げを維持できなかったことで、キャパシティ圧力にもかかわらず運送業者の規律が弱いことが浮き彫りになり、過去2週間で最大の週次損失を記録した」と明らかにしており、これは、 2025年6月1日に実施されたすべての一般運賃値上げ（GRI）が維持されず、過剰キャパシティによって実質的に崩壊したことを意味します。
上海/ロサンゼルス航路のスポットレートが1,348米ドル/40フィート下落したことは、上海コンテナ貨物指数（SCFI）が2009年に導入されて以来、最も急速な下落記録だと言われています。
これは、米国と中国の関税休戦協定が8月14日に期限切れとなるのを前に、輸出業者が様子見姿勢をとっているためだと考えられる。米国の輸入業者は、予想される関税再導入を避けるために貨物の移動を加速させている。このため、運送業者が価格水準を維持できないにもかかわらず、輸送量が急増している。
「専門家は、関税によって引き起こされる混乱は需給の問題ではなく、価格の問題だと強調しています。関税率が絶えず変動すると、サプライチェーンの安定性を維持することが難しくなります。関税引き上げの一時停止は一時的な緩和をもたらしましたが、期限が迫っているため、不確実性が高まっています」と、米国の運送業者NUCO Logisticsは述べています。
このパラドックスは危険なパターンを示しています。スケジュールの信頼性が低下したり、混雑が再発したりすると、ロールオーバー料金、港湾の遅延、予測できない内陸追加料金という形でコストが後から発生するからです。
ホルムズ海峡リスクでLNGとタンカー運賃が急騰
一方、エネルギー貨物部門では混乱がすでに起きています。
LNG輸送料金は最近、船舶供給の逼迫、アジアの需要増加、地政学的リスクにより、8か月ぶりの高値に上昇した。同時に、クラークソンズを引用したファイナンシャル・タイムズによると、湾岸から中国へのVLCC（超大型原油タンカー）のスポット収益は、先週水曜日の1日21,097ドルから今週水曜日の51,879ドルに倍増した。
この急騰は、世界の石油とLNGの25％が通過するホルムズ海峡を閉鎖するというイランの脅迫に対する懸念に直接結びついている。イランによるホルムズ海峡封鎖の動きはまだ成立していないものの、保険会社や船主はすでに航路を変更したり、戦争リスク保険料を課したりしている。
世界的な海運にとって、これは航海の長期化、燃料補給コストの上昇、重複するサプライチェーン全体での連鎖的な遅延を意味し、特に冷蔵物流や大型コンテナ輸送など、燃料に敏感な分野で顕著です。
プレイブック
では、反応性が確実に負債になりつつある中で、業界が従うべき運用上のプレイブックはあるのでしょうか。
私たちが目にする最も一般的な不確実性は
- GRIが破綻するまで待ってから顧客契約を調整する
- 需要曲線を読み取らずに「スポットレートは軟調」と想定する
- LNGやタンカーの混乱が港湾の混雑や燃料補給のスケジュールに影響を与えるなど、セクター横断的な混乱を考慮に入れていない
今日の環境では、事後対応だけではもはや十分ではありません。運送業者、荷送業者、港湾運営者、技術プロバイダーのいずれであっても、変化を予測し、実際に変化が起こる前に行動する必要があります。
消火活動を超えて、各セグメントが行うべきことは次のとおりです。
運送業者および貨物運送業者
- 現在のリスクを反映した柔軟な価格設定を提供します。たとえば、紅海やホルムズ海峡などの高リスク地域を通過するルートでは、航海時間が長くなるか保険料が割増になる点を考慮した価格設定にする必要があります。
- 迂回策を超えて考えましょう。トラブルが発生したときに船舶のルートを変更するだけではいけません。積極的に行動し、他の運送業者やフィーダーラインと提携してネットワークを調整し、予測される需要やリスクの露出に基づいて容量のバランスを取ります。
荷送人とBCO（実質的貨物所有者）
- 特に中国から輸入している場合は、関税の可能性に備えて計画を立ててください。8 月に関税が再び課された場合のコストをモデル化し、そのうちどれだけを吸収または顧客に転嫁できるかを計算します。
- 複数の港への書類を準備しておいてください。貨物が突然別の港（たとえば、ロサンゼルスからニューヨーク）に再ルーティングされた場合、書類を準備しておくと、スムーズに通関でき、保管料や滞船料を回避できます。
港湾当局およびターミナル運営者
- ヤードのスペースとトラックの予約状況を毎週注意深く監視してください。ターミナルが予想よりも早くいっぱいになっている場合は、混雑する前に早めに対策を講じ、シフトを追加し、顧客に警告するか、入荷した貨物のルートを変更してください。
- 混乱に備えましょう。異常気象、労働力不足、急増する取引量など、どのような状況でも、すぐに活動できるようバックアップ プランと緊急対応チームを用意しておきましょう。
物流技術プロバイダー
- 「シンガポールの LNG 混雑により貨物が遅れる可能性があります。別の港への切り替えを検討してください。」のようなアラートは、船舶の遅延を示すダッシュボード以上のものに役立ちます。
- ツールに現実世界の混乱を組み込みます。 地政学的アラートをシステムに組み込むことで、顧客はルーティングを決定する際に港のリスク、航路の脅威、ポリシーの変更を考慮できるようになります。
今後の道
2025年第3四半期および第4四半期までに期待できることは次のとおりです。
- 関税の変動: 8 月 14 日の米国と中国の休戦期限により、突然の貨物移動が引き起こされる可能性があります。
- エネルギーの混乱: ホルムズ海峡の閉鎖の脅威だけでも、燃料集約型サプライチェーンの貨物輸送の不安定性を高めるのに十分です。
- 政策の波及効果：ドイツの6月のIfo指数の低下など、欧州の輸出期待の軟化により、特に欧州の製造業に関連する部品や原材料に関して、アジアからの先物予約が減少する可能性がある。
結論 – 投機ではなく戦略
貨物業界にはこれ以上の投機は必要ありません。必要なのは戦略的な明確さです。
すべての紛争や政策決定を予測することはできませんが、これらの不確実性が永久に続くものであるかのように計画を立てなければなりません。
料金の急騰、ルート変更、関税トラップ、これらはもう驚きではありません。これらは今や基準となっています。
したがって、業界は反応したり手を伸ばすのをやめ、考え方を変えて、その考え方に基づいて混乱を予測し、対処し、乗り越えるためのチームとシステムを構築する必要があります。